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六大机构看市:左侧信号初显 等待右侧布局机会

内外部因素影响下,本周A股市场缩量下跌,沪指再度失守3100点关口,市场交投情绪进一步降温;但是(shi)从机构最新策略观点来看,当前不少业内人(ren)士对(dui)A股后市布局价值依然持乐观态度,部分机构开始发声“左侧信号初显”。

在机构人(ren)士看来,目前在估值、资金、行为方面逐步提示市场已经处于历史偏低位置,由“守”转“攻”的(de)时机需要重点关注政策信号以及基本面信号。未来市场企稳的(de)路径可能是(shi)价值搭台、成长唱戏,即在经济温和复苏的(de)背景下,价值有望稳住,而成长则因为景气度更高而有望优于价值。

影响后市投资大事件

宁吉喆:宏观政策应当在扩大需求上积极作为

全国政协经济委员会副主任、国家发改委原副主任宁吉喆9月24日在全球财富管理论坛2022秋季峰会上建(jian)议,加大政策力度,实施逆周期调节。宏观政策应当在扩大需求上积极作为,运用财政货币政策有效弥补社会需求不足。对(dui)于地方来说,应尽最大努力恢复被疫情制约的(de)聚集性、接触性、流动性消费,释放需求的(de)巨大潜能。

人(ren)民银行:便利境外投资者更多配置人(ren)民币资产

中国人(ren)民银行9月23日发布的(de)《2022年人(ren)民币国际化报告》提出,推动金融市场向全面制度型开放转型,提高人(ren)民币金融资产的(de)流动性。进一步便利境外投资者进入中国市场投资,丰富可投资的(de)资产种类,便利境外投资者特别是(shi)央行类机构更多配置人(ren)民币资产。支持境外主体发行“熊猫债”,继续做好(hao)粤港澳大湾区“跨境理财通”试点工作。

加快培育特色产业集群工信部出台举措助力中小企业(qiye)发展

日前工信部已启动2022年度中小企业(qiye)特色产业集群申报和推荐,立足具体细分领域,以产业集群方式助力中小企业(qiye)资源对(dui)接、要素整合,推进惠企政策落地,有针对(dui)性进行固链强链补链,同时还将支持中小企业(qiye)特色产业集群参与先进制造业集群的(de)培育和建(jian)设(she)。据悉,工信部力争到2025年,培育200个中小企业(qiye)特色产业集群和10个中外中小企业(qiye)合作区,推动大中小企业(qiye)融通创新、产学研协同创新向纵深发展,中小企业(qiye)创新生态不断完善。

机构后市投资观点

中信证券:左侧信号初步显现右侧时机仍需等待

市场成交、私募仓位、股债估值等左侧信号已经初步显现,但欧美快速加息和经济衰退预期的(de)阴霾难散,国内政策仍处于观察期,右侧时机仍需等待。建(jian)议保持仓位,耐心等待右侧时机,具体品种上,成长制造领域重点关注半导体和军工当中白马龙头,以及化工新材料;医药行业重点关注具备较高性价比的(de)中药,以及充分消化估值和对(dui)政策担忧的(de)医疗器械;冷门行业重点关注优质地产开发商、养殖产业链、电力、油运和油气机械等。

中金公司(gongsi)(gongsi):对(dui)中期前景不宜悲观

中国市场空间大、韧性足、政策回旋余地大的(de)基本面特征未变,目前在估值、资金、行为方面逐步提示市场已经处于历史偏低位置,由“守”转“攻”的(de)时机则需要重点关注政策信号以及基本面信号。当前市场震荡偏弱的(de)特征可能仍将延续一段时间(shijian),但对(dui)中期前景不宜悲观,整体先求稳,再求进,注意保持灵活性、把握市场节奏、注重结构。

海通证券:继续看好(hao)高景气成长

目前A股估值和风险溢价已接近4月底,基本面指标比当时好(hao),底部区域有效,企稳回升看保交楼等稳增长措施落地。未来市场企稳的(de)路径可能是(shi)价值搭台、成长唱戏,即在经济温和复苏的(de)背景下,价值有望稳住,而成长则因为景气度更高而有望优于价值。行业层面,继续看好(hao)高景气成长,如新能源、数字经济。

中融基金:美联储加息幅度较大但市场预期充分

参考8月下旬杰克逊霍尔会议以来CME利率期货市场走势,美联储加息幅度符合市场预期,不排除美国经济2023年上半年进入下行可能。美联储加息短期会对(dui)A股成长风格产生负面影响,但8月中下旬以来以光伏、电动车、储能为代表的(de)景气赛道已经大幅调整,当前估值水平相对(dui)合理,继续向下的(de)空间或相对(dui)有限,价值股或将迎来修复机会。

银华基金:半导体估值已到合理位置

国内半导体板块在经历前期下跌后,估值已来到合理位置,全球半导体下行周期已逐渐明朗,板块下行风险正在快速释放。展望下半年,半导体行业的(de)主要机会是(shi)结构性的(de),其中设(she)备、材料和设(she)计是(shi)目前机会最大的(de)三个细分领域。

新华基金:对(dui)医药长线需求不悲观

从海外规律来看,医药行业是(shi)牛股辈出的(de)行业,兼具高质量盈利和成长双重属性。考虑到医药作为国民必选消费具有刚需属性,加之长期来看我(wo)国正处于人(ren)口加速老龄化的(de)阶段,对(dui)医药长线需求不悲观。一方面,无论市场情绪如何波动,巨大而富有层次的(de)医疗需求、高等教育普及带来的(de)工程师红利不会改变;另一方面,全球人(ren)民对(dui)于更好(hao)生活品质、更长生存时间(shijian)和更低医疗成本的(de)追求不会改变。

(责任编辑:关婧)

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